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机遇与挑战并存 私募有望成券商核心业务

2019-10-08 22:11:27来源:励志吧0次阅读

作为一年一度的盛会,刚刚闭幕的“2014年证券经营机构创新发展研讨会”为今年券商创新发展指明了方向。在研讨会上,重点探讨的私募市场、财富管理、互联网证券等业务的发展创新,也成为未来一段时间券商创新的重点方向。而此前一天颁布的《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》则给市场、券商及其他机构实实在在地吃了一颗定心丸。

私募有望成券商核心业务

日前颁布的“新国九条”对私募市场的发展进行了总体规划,提出要培育私募市场,建立健全私募发行制度,发展私募投资基金。

“"新国九条"的颁布与实施,私募业务将步入快速发展阶段,为证券公司提供新的发展机遇,有望逐渐成为证券公司的核心业务。”安信证券董事长牛冠兴表示,当前,互联网金融正在以势不可挡的力量颠覆证券业传统的商业模式,公募业务的商业利润正在不断被"蚕食",因此证券公司必须在强化公募业务发展的同时,着力发展私募业务,优化业务结构。

为此,牛冠兴提出发展私募市场的四点建议:一要发挥证券公司在市场组织方面不可替代的功能,提升私募市场组织效率;二要发挥证券公司产品创设的主导作用,增强私募市场的金融服务能力;三要发挥证券公司的做市交易功能,提高私募市场的流动性;四要发挥证券公司风险管理的专业优势,防范和降低私募市场风险。

据《中国联合商报》记者了解,截至5月15日,共有1559家私募基金管理机构在中国证券投资基金业协会办理了登记手续,所管理的资金规模达1.23万亿元。中国证监会私募基金监管部主任陈自强预计,到5月底有2000家私募基金管理机构能够完成登记备案。

上海重阳投资管理有限公司总裁王庆表示,对于中国年轻的资产管理行业而言,千载难逢的发展机遇就在眼前。王庆认为,私募基金应在服务实体经济、鼓励创新创业方面发挥重要作用,同时要坚守三条底线:一是要坚持诚信守法,坚守职业道德底线;二是要坚守私募基本原则,不得变相进行公募;三是要严格投资者适当性管理,坚持面向合格投资者募集资金。

在对私募市场的监管方面,牛冠兴认为,如果说在公募市场,对证券公司是严格监管,重在规范;而在私募市场,对证券公司则要放松管制,鼓励创新,发挥其特殊的市场功能,推动私募市场的创新发展,提升对实体经济、创新型企业和中小微企业的服务支持力度。

互联网证券机遇与挑战并存

“互联网证券给传统证券公司业务模式带来新挑战。”国泰君安董事长万建华认为,互联网在给证券业务创新注入了新活力的同时,也产生了一些以前没有出现的新领域、新问题、新风险。特别是互联网证券业务创新的发展速度快,面对的中小客户非常分散,一旦发生风险影响面将更加广泛。因此,发展互联网证券,证券公司自身需要加强风险管理,也需要行业协会和监管部门对其实施有效监管。

面对新的竞争环境与挑战,万建华指出,我国证券业应积极推进基于互联网证券的差异化创新。一方面,要积极应对,加快互联网技术手段和互联网经营理念在经纪业务、投资理财、产品销售等方面的应用;另一方面,要坚持近几年证券业创新转型的既定方向,着眼于服务实体经济和广大金融消费者,充分发挥和突出投资银行的优势,提升专业化、综合化的服务能力,形成差异化竞争能力,走出差异化发展道路。

相比业务上的跟进与创新,证监会创新业务监管部副主任王欧更关心证券行业理念上的革新,以及券商未来的战略规划。

“互联网对于券商而言,可以是工具,也可以是全新的理念、逻辑和业务模式;对于证券行业而言,可以是改良,也可以是革命,关键看我们今后几年如何应对。”王欧表示,互联网理念对于传统金融而言,是颠覆性的。比如,互联网企业以客户为中心的理念,就与传统券商将股东、利润放在首要位置的理念不同。

王欧表示,证券行业正在转型中,传统的业务模式和牌照壁垒正在快速打破,打造开放、多元、包容的证券行业是未来必然的趋势。因而,从这个角度上看,互联网对于行业未来的发展是机遇与挑战并存。

实现财富管理与资本市场的对接

“未来15年将是中国财富管理蓬勃发展的时机。”诺亚控股董事长兼CEO汪静波认为,中国30年富裕起来人群的理财需求爆发、金融产品化实业基金化、消费者自己成为产品的设计者、金融牌照开放,以及互联网技术让金融脱媒加速等都是财富管理快速发展的动因。

汪静波表示,中国财富管理市场的发展,一方面需要持续的投资人教育,一方面资产管理人和财富管理机构要真正从客户需求角度出发。只有双方的成展才有可能带来健康的金融市场,否则真的会有劣币驱逐良币的风险。

“要促进财富管理健康发展,首先需要培育健康的资本市场。”银河证券董事长陈有安表示,目前中国居民非金融资产和现金存款资产占比过高,实际上也是我国财富管理发展滞后的表现。这从居民的收入结构中也可窥见一斑。中国近年来财产性收入占城乡居民人均可支配收入的比重仅在2%左右。而美国居民的财产性收入占可支配收入比重约40%,90%以上的公民拥有股票、基金等有价证券。

陈有安指出,促进财富管理健康发展需要进行金融创新,加大金融供给,实现财富与实体经济的对接,达到财富持续保值增值的要求。这要求我们加大股票市场、债券市场、外汇市场、期货期权衍生品市场、PE(私募股权投资)和VC(风险投资)的发展,增加居民财富的投资渠道,实现资本与项目、资本与企业、资本与市场、资本与资本的对接;尽快建立不同类型、不同规模、互补性较强的金融组织体系和多层次、差异化的金融服务体系。

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